دانلود پایان نامه ارشد : تاثیر ریسک ورشکستگی بر بزرگنمایی اقلام تعهدی و کوچک نمایی جریان وجوه نقد

متن کامل پایان نامه مقطع کارشناسی ارشد رشته : حسابداری

عنوان : تاثیر ریسک ورشکستگی بر بزرگنمایی اقلام تعهدی و کوچک نمایی جریان وجوه نقد

دانشگاه آزاد اسلامی

واحد تهران مرکزی

دانشکده اقتصاد و حسابداری ، گروه حسابداری

پایان نامه  برای دریافت درجه کارشناسی ارشد (M.A)

رشته حسابداری

عنوان:

تاثیر ریسک ورشکستگی بر بزرگنمایی اقلام تعهدی و کوچک نمایی جریان وجوه نقد

استاد راهنما :

دکتر زهرا لشگری

استاد مشاور :

دکتر افسانه توانگر

 

نیمسال دوم 92-91

 برای رعایت حریم خصوصی نام نگارنده پایان نامه درج نمی شود(در فایل دانلودی نام نویسنده موجود است)تکه هایی از متن پایان نامه به عنوان نمونه :(ممکن است هنگام انتقال از فایل اصلی به داخل سایت بعضی متون به هم بریزد یا بعضی نمادها و اشکال درج نشود ولی در فایل دانلودی همه چیز مرتب و کامل است) عنوان                                                                                                   صفحهچکیده: 1فصل اول: کلیات تحقیق1-1 مقدمه. 31-2 بیان مسأله. 41-3  اهمیت وضرورت تحقیق.. 51-4  هدفهای تحقیق.. 51-5  فرضیات تحقیق.. 51-6 روش تحقیق.. 61-7 جامعه مورد نظر تحقیق.. 61-8 نمونه آماری تحقیق.. 61-9 تعریف واژه ها و اصطلاحات تحقیق.. 71-10 چارچوب کلی فصل بندی این تحقیق.. 7فصل دوم: مطالعات نظری2-1 مقدمه. 102-2 مبانی نظری.. 112-2-1 سود حسابداری و اهمیت آن در گزارشگری مالی.. 112-2-2 کیفیت سود. 142-2-2-1مفهوم کیفیت سود. 152-2-2-2 معیارهای اندازه گیری کیفیت سود. 172-2-2-3 معیارهای سنجش کیفیت سود. 182-2-3 اقلام تعهدی.. 222-2-3-1  مدلهای اندازه گیری اقلام تعهدی.. 252-2-3-1-1 مدل اسلوان (1996) 252-2-3-1-2 مدل جونز (1991) 262-2-3-1-3 مدل تعدیل شده جونز (1991) 282-2-3-1-4 مدل دچو و دیچو(DD) 282-2-4 هموار بودن سود. 292-2-5 محتوای اطلاعاتی سود. 292-2-6 بهنگامی سود. 302-2-7 پایداری سود. 302-2-8 مدیریت سود. 312-2-9 نابهنجاری اقلام تعهدی.. 342-2-9-1 آزمون میشکین.. 362-2-10 ریسک ورشکستگی و کیفیت سود. 362-3 پیشینه تحقیق.. 362-3-1 تحقیقات خارجی.. 362-3-2 تحقیقات داخلی.. 452-4  خلاصه فصل.. 53فصل سوم: روش شناسایی تحقیق (متدلوژی)3-1 مقدمه. 553-2 قلمرو تحقیق.. 553-2-1 قلمرو مکانی.. 563-2 -2 قلمرو زمانی.. 563-2 -3  قلمرو موضوعی.. 563-3 مسأله تحقیق.. 563-4 تدوین فرضیه های تحقیق.. 583-5 روش تحقیق.. 583-6 جامعه‌ی و نمونه آماری.. 583-7 روش گردآوری دادهها 593-8 ابزار تحقیق.. 593-9 مدل های آماری تحقیق و تعریف عملیاتی متغیرها 593-10 روش تجزیه و تحلیل دادهها 653-10-1 الگوی مقید. 663-10-2 الگوی اثرات ثابت.. 673-10-3 الگوی اثرات تصادفی.. 673-11 آزمون های انتخاب نوع الگو. 683-12 آزمون میشکین (1983) 693-13 آزمون والد. 703-14 خلاصه فصل.. 71فصل چهارم: تجزیه و تحلیل داده ها4-1 مقدمه. 734-2 نتایج آمار توصیفی.. 744-3 تحلیل ماهیت و ویژگیهای متغیرهای تحقیق.. 754-4 مدل اول تحقیق.. 754-4-1 بررسی خود همبستگی.. 754-4-2 آزمون معنی دار بودن روش اثرات ثابت.. 764-4-3 آزمون فرضیه اول تحقیق.. 774-4-3-1 آزمون رگرسیون مربوط به فرضیه اول تحقیق.. 784-5 مدل دوم تحقیق.. 794-5-1 بررسی خود همبستگی.. 794-5-3 آزمون فرضیه دوم تحقیق.. 814-5-3-1 آزمون رگرسیون مربوط به فرضیه دوم تحقیق.. 824-5-3-2 آزمون رگرسیون مربوط به فرضیه سوم تحقیق.. 844-6 مدل سوم تحقیق.. 854-7  مدل چهارم و پنجم تحقیق.. 874-7-1 بررسی خود همبستگی.. 874-7-2 معنی دار بودن روش اثرات ثابت.. 874-7-3 آزمون فرضیه چهارم و پنجم تحقیق.. 894-7-3-1 آزمون رگرسیون مربوط به فرضیه چهارم تحقیق.. 924-7-3-2 آزمون رگرسیون مربوط به فرضیه پنجم تحقیق.. 934-8 خلاصه فصل.. 94فصل پنجم: نتیجه گیری و پیشنهادات تحقیق5-1 مقدمه. 965-2 مرور موضوع تحقیق.. 965-3 نتایج آزمون فرضیه های تحقیق.. 975-4 پیشنهادهای تحقیق.. 1005-4-1 پیشنهادهای کاربردی.. 1005-4-2 پیشنهادات برای تحقیقات آتی.. 1015-5 خلاصه فصل.. 101پیوست های آماری.. 102منابع و مأخذ. 114  فهرست جداولعنوان                                                                                                   صفحهجدول 4-1 : نتایج آماره های توصیفی مورد استفاده در این تحقیق. 74جدول 4-2 : نتایج آزمون آماره F. 76جدول 4-3 : نتایج آزمون هاسمن.. 76جدول 4-4 نتایج آزمون رگرسیون ترکیبی مدل اول تحقیق. 78جدول 4-5 : نتایج آزمون آماره F. 80جدول 4-6 : نتایج آزمون هاسمن.. 80جدول 4-7  نتایج آزمون رگرسیون ترکیبی مدل دوم تحقیق. 82جدول 4-8 نتایج آزمون رگرسیون ترکیبی مدل سوم تحقیق. 86جدول 4-9 : نتایج آزمون آماره F. 87جدول 4-10 : نتایج آزمون هاسمن.. 88جدول 4-11 : نتایج آزمون آماره F. 88جدول 4-12 : نتایج آزمون هاسمن.. 89جدول 4-13 نتایج آزمون رگرسیون ترکیبی مدل پیش بینی تحقیق. 90جدول 4-14 نتایج آزمون رگرسیون ترکیبی مدل ارزشگذاری تحقیق. 91  چکیده:هدف این تحقیق بررسی رابطه بین ریسک ورشکستگی و بزرگنمایی اقلام تعهدی وکوچک نمایی جریان وجوه نقد عملیاتی می باشد. به عبارت دقیق تر این پژوهش به این موضوع می پردازد که آیا سرمایه گذاران در زمان قیمت گذاری اوراق بهادار، درک صحیحی از اطلاعات موجود در اقلام تعهدی و جریان وجوه نقد شرکت هایی با ریسک ورشکستگی بالا نسبت به شرکت هایی با ریسک ورشکستگی پایین برای پیش بینی سودهای آتی دارند یا خیر. متغیرهای این تحقیق شامل جریان وجه نقد عملیاتی، اقلام تعهدی و ریسک ورشکستگی می باشند.در این تحقیق از داده های شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران از 1386 تا پایان سال 1390 استفاده شده است. برای تجزیه و تحلیل داده های تحقیق، از روش رگرسیون با داده های ترکیبی و سیستم معادلات همزمان به همراه آزمون میشکین (1983) استفاده شده است.نتایج تحقیق نشان داد که در شرکت هایی با ریسک ورشکستگی بیشتر، نسبت به شرکت هایی با ریسک ورشکستگی کمتر، بزرگنمایی اقلام تعهدی وکوچک نمایی جریان وجوه نقد بیشتر است.واژه های کلیدی:اقلام تعهدی، جریان وجوه نقد، آزمون میشکین، ریسک ورشکستگی-1 مقدمهیکی از محصولات اساسی سیستم حسابداری، صورت سود و زیان می باشد. این صورت مالی حاوی عنصر کلیدی مالی یعنی سود خالص می باشد. سود خالص نتیجه عملکرد یک واحد اقتصادی را برای یک دوره مالی نشان می دهد و یکی از اقلامی است که مورد توجه طیف وسیعی از استفاده کنندگان صورتهای مالی قرار می گیرد. در فرآیند اندازه گیری سود از سیستم تعهدی استفاده می شود. بدین ترتیب که اقلام تعهدی شناخت جریان نقد را طی دوره تعدیل می کنند تا ارقام تعدیل شده، عملکرد واحد اقتصادی را بهتر اندازه بگیرند. مثلاً یک حساب دریافتنی، شناخت جریان نقد آتی را در سود سرعت می بخشد و شناسایی سود حسابداری را با منافع اقتصادی حاصل از فروش همزمان می سازد. از نظر بارث[1] و همکاران (2005) بکارگیری برآوردها در صورتهای مالی، سود را تحت تأثیر قرار می دهد و ممکن است منجر به سودی متفاوت از نتیجه عملکرد واقعی واحد تجاری شود.به هر حال اقلام تعهدی همیشه بر اساس برآوردهایی هستند که اگر این برآوردها اشتباه باشند،باید اقلام تعهدی وسود آتی اصلاح شوند.خطای برآورد و اصلاحات بعدی آن از مفید واقع شدن اقلام تعهدی میکاهد. از نظردچو و دیچو[2](2002) کیفیت اقلام تعهدی با افزایش میزان خطای برآورد اقلام تعهدی کاهش می یابد. کیفیت اقلام تعهدی با پایداری سود رابطه مثبت دارد و پایداری سود یکی از ابزارهای ارزیابی کیفیت سود می باشد. هر چه پایداری سود کمتر باشد، کیفیت سود پایین تر خواهد بود. کیفیت سود به معنای این است که سود خالص گزارش شده متفاوت از نتیجه عملکرد واحد اقتصادی است. در چنین شرایطی محتوای اطلاعاتی سود کاهش یافته و استفاده کنندگان کمتر می توانند در مدل تصمیم گیری خود به این عنصر مهم صورتهای مالی تکیه کنند.ازدیدگاه سرمایه گذاران کیفیت پایین سود مطلوب نیست، زیرا موجب عدم تخصیص بهینه منابع می شود[3](ریچاردسون و همکاران،2004).ارزیابی کیفیت سود به استفاده کنندگان صورتهای مالی کمک می کند تا نسبت به اطمینان سود جاری قضاوت کنند و آینده را پیش بینی نمایند[4](دلویت و تاچ، 2004).این تحقیق به بررسی تأثیر ریسک ورشکستگی بر قیمت گذاری ناصحیح اقلام تعهدی و جریان وجوه نقد می پردازد، انتظار می رود در شر کتهایی با ریسک ورشکستگی بیشتر، بزرگنمایی اقلام تعهدی و کوچک نمایی جریان وجوه نقد نسبت به شرکتهایی با ریسک ورشکستگی کمتر، بیشتر باشد.1-2 بیان مسألهاسلوان[5] در سال 1996 شواهدی ارائه کرد که نشان می داد سرمایه گذاران، میزان پایداری اقلام تعهدی را بیش از واقع(بزرگنمایی) و میزان پایداری جریان وجوه نقد را کمتر از واقع(کوچک نمایی)  برآورد می کنند. این نتایج نشان می دهد که وقتی استراتژی مبادله سهام بر اساس درک ناصحیح سرمایه گذاران از پایداری اجزای سود قرار می گیرد، منجر به بازده غیرعادی معناداری می شود. درک ناصحیح سرمایه گذاران از میزان پایداری اجزای سود به ویژه اقلام تعهدی، نابهنجاری اقلام تعهدی نامیده می شود.ادبیات نابهنجاری بسط داده شده توسط اسلوان (1996) در ابتدا روی ارزشگذاری بیش از واقع(بزرگنمایی) اقلام تعهدی تمرکز داشت (برای مثال، خی[6]2001؛ توماس و ژانگ[7] 2002؛ کالینز، گنگ و هریبار[8]؛ 2003). با اینحال، تحقیقات اخیر نشان می دهد که تمرکز روی بزرگنمایی اقلام تعهدی بدون توجه بهکوچک نمایی جریان وجوه نقد، منجر به بحثی ناقص و نتایجی ناصحیح می شود (دسای، راجگوپال و ونکاتاچالام[9] 2004؛ یو[10] 2007؛ بارن و مجیلک [11]2008). در این تحقیق به بررسی نقش ریسک ورشکستگی در ارزشگذاری صحیح اقلام تعهدی و جریان وجوه نقد پرداخته می شود. به بیان دقیق تر، ما بررسی می کنیم که آیا سرمایه گذاران در زمان قیمت گذاری اوراق بهادار، درک صحیحی از اطلاعات موجود در اقلام تعهدی و جریان وجوه نقد شرکت هایی با ریسک ورشکستگی بالا نسبت به شرکت هایی با ریسک ورشکستگی پایین برای پیش بینی سودهای آتی دارند یا خیر؟1-3  اهمیت وضرورت تحقیقفرض بر این است که دست اندرکاران بازار و سرمایه گذاران برای قیمت گذاری سهام روی کیفیت سود و اجزای آن تمرکز زیادی می کنند با توجه به اینکه احتمال ورشکستگی یک شرکت روی میزان پایداری سود (که یکی از شاخص های کیفیت سود می باشد.) و اجزاء آن تأثیر بسزایی دارد. بنابراین مطالعه رابطه بین ریسک ورشکستگی و نابهنجاری اجزای سود لازم به نظر می رسد. این مطالعه به حدس توماس[12](2000) پاسخ می دهد.وی بیان می کند که بزرگنمایی و کوچک نمایی اطلاعات اجزای سود، ممکن است به دلیل کیفیت پایین اقلام تعهدی باشد.1-4  هدفهای تحقیقهدف این تحقیق بررسی رابطه بین ریسک ورشکستگی و نابهنجاری اقلام تعهدی و جریان وجوه نقدعملیاتی می باشد. به عبارت دقیق تر این پژوهش به این موضوع می پردازد که آیا سرمایه گذاران در زمان قیمت گذاری اوراق بهادار، درک صحیحی از اطلاعات موجود در اقلام تعهدی و جریان وجوه نقد شرکت هایی با ریسک ورشکستگی بالا نسبت به شرکت هایی با ریسک ورشکستگی پایین برای پیش بینی سودهای آتی دارند یا خیر.متغیرهای این تحقیق شامل جریان وجه نقد عملیاتی، اقلام تعهدی و ریسک ورشکستگی می باشند.1-5  فرضیات تحقیقبا توجه به تئوریها و پیشینه موجود، این تحقیق شامل پنج فرضیه به شرح زیر می‌باشد:
  1. جریان وجوه نقد عملیاتی پایداری بیشتری از اقلام تعهدی دارد.
  2. در پیش بینی سودهای آتی، اقلام تعهدی بزرگنمایی می شود.
  3. در پیش بینی سودهای آتی، جریان وجوه نقد عملیاتی کوچک نمایی می شود.
  4. در شرکتهایی با ریسک ورشکستگی بیشتر، نسبت به شرکتهایی با ریسک ورشکستگی کمتر، بزرگنمایی اقلام تعهدی بیشتر است.
  5. در شرکتهایی با ریسک ورشکستگی بیشتر، نسبت به شرکتهایی با ریسک ورشکستگی کمتر، کوچک نمایی جریان وجوه نقد عملیاتی بیشتر است.
1-6 روش تحقیقدر این تحقیق، گردآوری اطلاعات و داده های مورد نیاز در دو مرحله انجام شده است. در مرحله­ی اول برای تدوین مبانی نظری تحقیق از روش کتابخانه­ ایی (و مراجعه به پایان نامه ها[13] و مقالات فارسی[14] و انگلیسی از طریق سایت های مربوطه) و در مرحله­ی دوم، برای گردآوری داده­ها­ی مورد نظر از صورتهای مالی ارائه شده به بورس اوراق بهادار[15]، و سایر منابع اطلاعاتی مرتبط مانند بانک اطلاعاتی تدبیرپرداز و ره آورد نوین استفاده شده است.1-7 جامعه مورد نظر تحقیقجامعه آماری شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران می باشد.1-8 نمونه آماری تحقیقجامعه آماری این تحقیق، تمام شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران از 1386تا پایان سال 1390 می باشد .برای تعیین نمونه آماری به روش حذفی سیستماتیک، شروط زیر اعمال شده است:
  • شرکتهایی که پایان سال مالی آن ها 29 یا 30 اسفند ماه باشد.
  • شرکت های سرمایه گذاری و واسطه گر مالی نباشند.
  • در پایان، شرکت هایی که داده های آنها در دسترس نبوده و همچنین مشاهدات پرت حذف شده اند.
  • شرکت هایی که در دوره 1386 تا 1390 از بورس خارج شده باشند.
  • طی دوره زمانی تغییر سال مالی نداده باشند.
در پایان تعداد 205 شرکت( 1025 سال شرکت) باقیمانده که از میان شرکتهای باقیمانده، تعداد 147 سال شرکت ورشکسته  و 878 سال شرکت غیر ورشکسته (طبق مدل Z altman) تشخیص داده  شده اند.1-9 تعریف واژه ها و اصطلاحات تحقیقاقلام تعهدی: برابر سود منهای جریان وجوه نقد عملیاتی است.نابهنجاری: زمانی که سرمایه گذاران پایداری یکی از اقلام صورتهای مالی را کمتر(کوچک نمایی) یا بیشتر از واقع (بزرگنمایی)ارزیابی کنند، گفته می شود نابهنجاری اقلام تعهدی صورت گرفته است.آزمون میشکین: آزمونی است برای بررسی نابهنجاری اقلام صورت های مالی توسط بازار.ریسک ورشکستگی: به میزان احتمال ورشکسته شدن یک شرکت در سال آتی گفته می شود.1-10 چارچوب کلی فصل بندی این تحقیقفصل اول:دراین فصل بیان مسأله،اهمیت واهداف تحقیق،فرضیات تحقیق،قلمروزمانی ومکانی تحقیق،نوع روش تحقیق وروش گردآوری اطلاعات و در کل، چارچوب اصل تحقیق تبیین شده است.فصل دوم:این فصل در برگیرنده ادبیات تحقیق ، پیشینه داخلی و خارجی تحقیق و مباحث تئوری می باشد.فصل سوم:این فصل مربوط به روش شناسی تحقیق است و شامل روش تحقیق ، روش گردآوری اطلاعات و طبقه بندی آنها ، متغیرها و بیان فرضیات تحقیق و روشهای آزمون فرضیات است.فصل چهارم:این فصل شامل تجزیه و تحلیل داده ها و آزمون های آماری جهت تفسیر نتایج می باشد. فصل پنجم:این فصل در برگیرنده نتایج تحقیق ، پیشنهادات برای تحقیقات آتی و محدودیت های موجود در انجام این تحقیق می باشد.تعداد صفحه : 145قیمت : 14000تومان

بلافاصله پس از پرداخت ، لینک دانلود پایان نامه به شما نشان داده می شود

و در ضمن فایل خریداری شده به ایمیل شما ارسال می شود.

پشتیبانی سایت :        09309714541 (فقط پیامک)        info@arshadha.ir

در صورتی که مشکلی با پرداخت آنلاین دارید می توانید مبلغ مورد نظر برای هر فایل را کارت به کارت کرده و فایل درخواستی و اطلاعات واریز را به ایمیل ما ارسال کنید تا فایل را از طریق ایمیل دریافت کنید.

--  -- --

مطالب مشابه را هم ببینید

فایل مورد نظر خودتان را پیدا نکردید ؟ نگران نباشید . این صفحه را نبندید ! سایت ما حاوی حجم عظیمی از پایان نامه های دانشگاهی است. مطالب مشابه را هم ببینید. برای یافتن فایل مورد نظر کافیست از قسمت جستجو استفاده کنید. یا از منوی بالای سایت رشته مورد نظر خود را انتخاب کنید و همه فایل های رشته خودتان را ببینید