دانلود پایان نامه ارشد : تبیین یک سیستم هشدار­دهنده جهت شناسایی بحران­های مالی در ایران

دانلود متن کامل پایان نامه مقطع کارشناسی ارشد رشته علوم اقتصادی

عنوان : تبیین یک سیستم هشدار­دهنده جهت شناسایی بحران­های مالی در ایران

دانشگاه اصفهان

دانشکده علوم اداری و اقتصاد

گروه اقتصاد

 

پایان‌نامه کارشناسی ارشد رشته‌ی علوم اقتصادی

 

تبیین یک سیستم هشدار­دهنده جهت شناسایی بحران­های مالی در ایران

 

استاد راهنما:

دکتر هوشنگ شجری

استاد مشاور:

دکتر سعید صمدی

مهر ماه 1390

برای رعایت حریم خصوصی نام نگارنده پایان نامه درج نمی شود(در فایل دانلودی نام نویسنده موجود است)تکه هایی از متن پایان نامه به عنوان نمونه :(ممکن است هنگام انتقال از فایل اصلی به داخل سایت بعضی متون به هم بریزد یا بعضی نمادها و اشکال درج نشود ولی در فایل دانلودی همه چیز مرتب و کامل است)چکیدهوقوع انقلاب صنعتی در اواخر قرن هجدهم و اوایل قرن نوزدهم سرآغاز نظام اقتصاد سرمایه داری است. از آن زمان تاکنون این نظام بحران‌های متعدد مالی و اقتصادی را پشت سر گذاشته است. از دیدگاه نظری دلایل زیادی  وجود دارد که بتوان این فرضیه را تأیید کرد،که بحران‌های مالی و اقتصادی از پدیده‌های ذاتی در نظام اقتصاد سرمایه‌داری است. از سوی دیگر، وقوع دهها بحران جدی در خلال دو قرن اخیر می‌تواند فرضیه فوق‌الذکر را به لحاظ مشاهدات و سنجش‌های آماری تأیید کند. با وجود این، نمی‌توان نتیجه گرفت که بحران‌های مالی و اقتصادی اساساً نگران کننده نیست و لذا نیازی به بررسی و تجزیه و تحلیل و تدوین سیاست‌های مناسب برای پیشگیری و مدیریت بحران ندارد. شاید بتوان این بحران‌ها را با وقوع زمین لرزه‌ها در نظام طبیعت مقایسه کرد زیرا اولاً لرزش زمین ذات این نظام طبیعی است و ثانیاً به طور مرتب و پیوسته وجود دارد هرچند وقوع بسیاری از آنها احساس نمی‌شود اما توسط دستگاههای زلزله‌گار قابل ثبت است. با وجود این برخی زمین‌لرزه‌ها جدی است و برخی دیگر بسیار نگران کننده و تعدادی مصیبت‌بار است. تاریخ بحران­های اقتصادی در دنیا نشان­دهنده مخرب بودن بعضی از آنها می­باشد، که لازم به طراحی سیستمی هست تا بتواند جلوی آثار مخرب برخی از این بحران­ها گرفته شود. لذا سیستم هشداردهنده در جهان اولین بار بعد از بحران ارزی کشورهای اروپایی در سال93-1992 ، بحران کشورهای آمریکای لاتین  95-1994 و بطور جدی­تر بعد از بحران کشورهای شرق آسیا در سال 98-1997 مطرح شد ، که تاکنون علاوه بر صندوق بین­المللی پول که پیشرو این روش می باشد ، یک سری مقالات دانشگاهی و تحقیقات بانک های مرکزی کشورها در این زمینه موجود می باشد.در این تحقیق با استفاده از حدود 60 متغیر اقتصادی مطرح و تاثیرگذار، و با استفاده از روش شبکه عصبی با ترکیب داده­ها و متغیر­های موجود از طریق روش کامینسکای و همچنین با نگاه به شواهد تجربی تاریخی در اقتصاد ایران سال­های بحرانی  استخراج خواهند شد. بعد از آن با استفاده از رویکرد سیگنالی شاخص­های اثر گذار انتخاب خواهند شد. شاخص­های منتخب باید قبل از بحران هشدار­ها و یا آلارم­هایی از خود بروز داده باشند و سپس شاخص­هایی که دارای نویز کمتری هستند با روش لاجیت نیز تخمین زده شده تا بهترین شاخص ها ی اثرگذار معرفی شوند. همچنین در پایان با استفاده از شبکه عصبی و پیش بینی روند متغیر ها و مقایسه آنها با متغیرهای واقعی بر صحت سایر تخمین ها پی برده می شود. سیستم هشدار دهنده توانسته است در این سه آزمون سال­های 1359،1366،1372،1373 را به عنوان سال­های بحران شناسایی کند و سپس بهترین شاخص هایی که توانسته اند یک یا دو سال قبل از بحران آلارم منتشر کنند را شناسایی کند. لذا با استفاده از این سه روش شاخص­هایی چون رشد تولید ناخالص داخلی ، تورم، نرخ بهره حقیقی، نسبت بدهی خارجی به دارایی خارجی،تحرکات ارزی و نسبت حساب­های جاری به تولید ناخالص داخلی به عنوان شاخص­های هشدار انتخاب گشته­اند، هر چند شاخص هایی چون نسبت بدهی خارجی به دارایی خارجی و نسبت حساب­های جاری به تولید ناخالص داخلی به دلیل کمبود داده در الگوی لاجیت و شبکه عصبی مورد آزمون قرار نگرفته­اند. کلمات کلیدی: سیستم هشدار دهنده اولیه، بحران های مالی، بحران بانکی، بحران ارزی،رویکرد سیگنالی، مدل لاجیت، شبکه عصبی مصنوعی                                                            فهرست مطالبعنوان                                                                                                                             صفحهفصل اول: کلیات پژوهش1- 1 مقدمه 11-2 شرح و بیان مسئله پژوهشی 11-3  اهمیت و ارزش پژوهش 31-4 اهداف پژوهش 41-5 فرضیه های پژوهش 41-6 روش پژوهش 41-6-1 نوع مطالعه و روش بررسی فرضیه ها 41-6-2 جامعه آماری (در صورت لزوم) 41-6-3 ابزار گردآوری داده­ها 51-6-4 ابزار تجزیه و تحلیل 51-7 کلید واژگان 5فصل دوم: ادبیات موضوع و پیشینه پژوهش2-1-مقدمه 72-2-تعریف بحران  اقتصادی 82-3-انواع بحران اقتصادی 92-3-1- بحران مالی   92-3-2-  بحران بانکی 92-3-3- بحران‌های ناشی از حباب‌های سفته‌بازی و بحران‌های ارزی 102-3-4- بحران های مالی بین المللی 112-3-5- بحران های گسترده­تر اقتصادی 112-4- زمینه های بحران در باراهای مالی 12      عنوان                                                                                                                             صفحه2-4-1- رفتار معامله‌گران در بازارهای مالی و ذهنیت گله‌ای 122-4-2- ریسک‌های اهرمی 142-4-3- عدم تطابق ریسک دارایی ها و بدهی ها 152-4-4- ناتوانی در تنظیم بازارهای مالی 162-4-5- تقلب و فسادهای مالی 172-4-6-  اکوپاتی 172-4-7-  بحران‌های مسری و ریسک‌های سیستمی 182-5-نظریه های بحران مالی 192-5-1-نظریه کلاسیکی بحران 192-5-2- نظریه مارکس 192-5-2-1-مسئله بحران اقتصادی در نظام سرمایه‌داری . 202-5-3- نظریه مکتب اطریشی 222-5-4- نظریه مینسکی 262-5-5- نظریه بازی های هماهنگ 272-5-6-مبانی نظری بحران مالی 282-6-تاریخ بحران‌های اقتصادی 322-6-1- ورشکستگی بانک‌های اوراند و گرنی (1866 ) و بحران بانک بارینگز (1890 ) 352-6-2- سقوط وال استریت در سال 1929 362-6-3- سقوط بازار سهام آمریکا در سال 1987 382-6-4-بحران موسسات پس‌انداز و وام آمریکا(S&L ) در سال 1989 392-6-5- سقوط سهام شرکت‌های اینترنتی dot.com در سال 2000 402-6-7-بحران 2008-2007 402-7- تحولات و بحران ‌‌‌‌های مهم اقتصادی در ایران 42                                                                   عنوان                                                                                                                             صفحه2-8-مروری بر مطالعات پیشین 522-8-1- مطالعات داخلی 532-8-2- مطالعات خارجی 542-9-خلاصه فصل 76فصل سوم: روش تحقیق3-1-مقدمه 773-2- داده ها 773-3- معرفی متغیرهای پژوهش 773-4- معرفی الگو 823-4-1-شاخص فشار بازار ارز 843-4-2-روش سیگنالی 853-4-3- روش لاجیت 873-5-آزمون مانایی 883-6- مروری بر شبکه‌های عصبی مصنوعی 883-7-خلاصه فصل 103فصل چهارم: تجزیه و تحلیل یافته­ها 4-1-مقدمه 1044-1- واکاوی ، بررسی و رسم نمودار تمامی متغیرهای تاثیر گذار در بحران 1054-2- ترکیب متغیر ها و استخراج شاخص فشار بازار 1054-2-1-ترکیب تمامی متغیرها 1104-2-2-ترکیب شاخصهای منتخب 1114-3- تعیین مقادیر مربوط به خطای نوع اول و نوع دوم ..........................................................................................1124-4- تعریف یک آستانه بهینه ای() که در آن نسبت پارازیت به هشدار حداقل شده باشد. 1124-5- انتخاب متغیرهایی که در آنها نسبت هشدار به پارازیت کمتر از 30 درصد باشد. 1134-6- تعیین مقدار تفاوت بحران شرطی 113 عنوان                                                                                                                             صفحه4-7- انتخاب شاخص های هشدار 1134-9-نتایج برآورد الگو از طریق مدل لاجیت 1164-9-1-بررسی مانایی شاخصهای منتخب 1164-9-2-بررسی همستگی بین متغیرهای منتخب 1164-9-3-تخمین لاجیت 1174-10-نتایج حاصل از شبکه عصبی((MLP 1194-10-خلاصه فصل 122فصل پنجم: نتیجه گیری و پیشنهادها5-1- مقدمه 1235-2- نتیجه گیری 1245-3- رهنمودها و پیشنهادها 1255-3-1- پیشنهادهای سیاستی 1255-3-2- پیشنهادها برای تحقیقات آتی 127پیوست 128منابع و مآخذ 132فهرست نمودارهاعنوان                                                                                                                                     صفحهنمودار 2-1: منحنی اختلال پولی 23نمودار2-2-سقوط بازار سهام آمریکا در1929 37نمودار2-3-سقوط بازار سهام امریکا در1987 38نمودار2-4- روند میانگین قیمت خانه در فاصله زمانی 2008-1963 41نمودار3-1. مدل یک نرون با چند ورودی 93نمودار 3-2. تابع انتقال آستانه‌ای دو مقداره 94نمودار 3-3. تابع انتقال خمیده 95نمودار 3-4. تابع انتقال تانژانت هیپربولیکی 95نمودار 3-5. مدل شبکه تک لایه 96نمودار 3-6. نمایی از یک شبکه پیش‌خور با سه لایه 96نمودار4-1- نمودار متغیرهای منتخب و تعیین آستانه بهینه آنها و سال های بحرانی هر کدام از متغیرها 106نمودار4-2-شاخص فشار بازار ارز 110نمودار4-3-شاخص فشار بازار 111نمودار4-4-شاخص فشار بازار با ترکیب شاخص های منتخب 112نمودار :4-5- ارزیابی خوبی برازش مدل بحران مالی 118نمودار4-6-خروجی واقعی و آموزسی از نرم افزار مطلب 119نمودار4-7-مقایسه داده های پیش بینی شده با واقعی 119نمودار 4-8-نحوه کاهش خطا در حین آموزش شبکه 120نمودار4-9- نحوه تکرار داده ها در حین آموزش 120نمودار4-10-تصویر رگرسیون  121فهرست جدول­هاعنوان                                                                                                                                     صفحهجدول (2-1) خلاصهای از مطالعات انجام گرفته در مورد شاخص­های پش بینی بحرانهای مالی 55جدول(2-2)  طبقه بندی شاخص های پیشرو 61جدول (2-3) عملکرد شاخص های پیشرو بحران مالی 64جدول(2-4): شاخص­های مؤثر بحرانهای مالی در مطالعه بوسایر و فراتزشر(2002) 71جدول(2-5) شاخص­های پیشرو استفاده شده توسط ادیسون(2003) 73جدول 3-1 داده های موجود شاخصهای منتخب برای سیستم هشداردهنده اولیه در ایران 78جدول 3-2:تعیین خطای نوع اول و دوم در رویکرد سیگنالی 85جدول 4-1- انتخاب شاخص­های هشدار 114جدول:4-2- بررسی مانایی متغیرهای منتخب 116جدول4-3- همبستگی بین متغیرها 117جدول4-4-نتایج برآورد تابع بحران مالی در ایران 118مقدمهدر این فصل، نخست به شرح و بیان مسأله پژوهشی پرداخته می­شود و در ادامه به ترتیب اهمیت و ارزش پژوهش، اهداف و فرضیه­ها بیان می­شوند. در پایان به روش پژوهش پرداخته شده و واژگان کلیدی تعریف می­گردند. 

1-2 شرح و بیان مسئله پژوهشی

بحران های مالی باعث به وجود آمدن بحران های اقتصادی ، سیاسی و اجتماعی وسیعی در سطح جوامع می شوند و هزینه های سنگینی بر اقتصاد کشورها در طی  بحران تحمیل می کنند و باعث کاسته شدن سطح رفاه ، افزایش بیکاری ، کاهش سطح اعتماد عمومی و یأس و نامیدی عوامل اقتصادی و کل جامعه درگیر بحران می شوند. به طور مثال در بحران بزرگی که در سال‌های ۱۹۳۳ - ۱۹۲۹ در گرفت، حجم تولید در جهان 56درصد کاهش یافت و بزرگ‌ترین کشورهای سرمایه داری از نظر حجم تولید به سطح ۲۰ یا ۳۰ سال پیش از بحران برگشتند. نرخ بیکاری در ایلات متحده به 25درصد رسید و هزاران مؤسسه ورشکست گردیدند همچنین زیانی که از این بحران به اقتصاد جهانی وارد شد،  بیش از خسارات ناشی از جنگ اول جهانی بود [1] و یا  بحران مالی اخیر (2008) باعث از بین رفتن 10 درصد GDP جهان شده است و برای برگرداندن اقتصاد به حالت عادی خود ، دولت­ها حداقل 10000 میلیارد دلار هزینه کرده اند، که همه این هزینه ها باعث به وجود آمدن چنین اثراتی در سطح جامعه بعد از وقوع بحران  می­شود. بنابراین سیستم اقتصادی پذیرفته شده در اکثر کشورهای دنیا و بخصوص کشورهای صنعتی و توسعه یافته،سیستم سرمایه­داری می­باشد و بحران­های اقتصادی جزء جدا­­نشدنی این سیستم می­باشند و به دلیل مراودات بالای تجاری این کشورها با سایر کشورهای جهان براحتی این بحران ها بصورت گسترده تمام اقتصاد­های دنیا را تحت تأثیر قرار می­دهند.در باب بحران­های مالی نظریه­های  مختلف من جمله نظریه مارکس ، نظریه شکست بازار کینز و نظریه مکتب اتریشی بر وجود چنین بحران هایی در سیستم سرمایه­داری صحه می­گذارندو آن را جزئی از سیستم سرمایه داری می­دانند . از دید مکتب کینز تنها راه نجات سیستم سرمایه داری دخالت دولت ها از طریق وضع سیاست های پولی و مالی می باشد. در حالیکه از نظر مکتب اتریشی زمانی که بحران شکل گرفت، دولت با دخالت خود وضعیت را وخیم­تر خواهد کرد و باید اجازه دهد که اقتصاد اصلاح شود . از این دیدگاه زمان دقیق جلوگیری از بحران در دوره رونق می­باشد که با کنترل دقیق عرضه پول می توان از وقوع بحران جلوگیری کرد. با این حال نظریه­هایی مثل تئوری مکتب تراز تجاری حقیقی بحران­ها را جزئی از خود سیستم می­دانند و از آن به عنوان یک عدم تعادل یاد نمی­کنند و خود بحران را یک نوع تعادل می­دانند. از این رو دانشمندان علم اقتصاد سعی بر آن دارند که بتوانند سیستمی را تبیین و طراحی کنند که این سیستم بتواند قبل از وقوع بحران، سیاستگذاران را در جریان وقوع آن قرار دهد و سیاست های  پیشگیرانه لازم در جهت مقابله با آن اجرا شود. دقیقاً مشابه کاری که دانشمندان زمین شناسی برای پیش بینی زلزله در فکر طراحی چنیین سیتم هشداردهنده ای می­باشند.اما بحران­های اقتصادی در بعد کلان شامل دو جزء بحران مالی و بحران بخش حقیقی است . بحران مالی شامل بحران­های بانکی ، بحران­های ارزی ( پولی) ، بحران بازار سهام ، بحران تراز پرداخت ها و بحران بدهی می­باشد در حالیکه بحران­های بخش حقیقی شامل بحران بازار نیروی کار و بحران بازار کالا و خدمات است .بنابراین بحران­های مالی معمولاُ از طریق دو جزء بحران بانکی و بحران ارزی طی سالیان گذشته در اقتصاد کشورها ظاهر شده است . البته در این بین بحران بازار سهام معمولأ از طریق سرایت بحران از سایر بخش­های اقتصاد مثل پول و بانک تأسی پذیرفته است. در این پژوهش نیز بحران مالی به دلیل گستردگی مطالب و بخش های وسیع در برگیرنده  این دو جزء می باشد. هرچند دیگر بخش ها نیز در این دو جزء به صورت ضمنی حضور دارند. در این تحقیق سعی شده است تا علاوه بر واکاوی دقیق بحران های مالی، چرایی و چگونگی وقوع آنها و سیاست های مؤثر از دید مکاتب مختلف در جهت حل این قبیل بحران ها ،نیز یک سیستم هشدار دهنده در جهت شناسایی بحران های مالی( بانکی و پولی ) تبیین شود. بدین گونه که این سیستم هشدار دهنده در صورت احتمال وقوع بحران در آینده باید بتواند یک سیگنال در حال حاضر مبنی بر احتمال وقوع بحران در آینده ارسال کند.روشی که این بحران ها را شناسایی و پیش بینی خواهد کرد و در زمان مناسب سیگنال های لازم را خواهد فرستاد ،روش شبکه های عصبی مصنوعی خواهد بود.بدین صورت که سیستم شبکه های عصبی به دلیل دقت بالای آن و با توجه به روند گذشته اقتصاد و پردازش تجربیات گذشته و قابلیت یادگیری و آموزش آن ، توان پیش بینی آینده روند اقتصاد را نیز خواهد داشت.بنابراین با توجه به اینکه روند گذشته اقتصاد ایران مبهم می باشد و در زمینه تبیین بحران های مالی ایران به ندرت مطالعه ای صورت گرفته است  لذا در این پژوهش ابتدا از طریق مدل کامینسکای[2] ، بحران های گذشته ایران استخراج خواهد شد و سپس از طریق مدل لاجیت و سیستم شبکه های عصبی ، شاخص های اثرگذار بر بحران های مالی استخراج خواهد شد. همچنین بحران های گذشته اقتصاد نیز از این روش آزمون خواهد شد. بنابراین مشخص شدن بحران های گذشته ، کمک خواهد کرد تا آینده اقتصاد ، قابل پیش بینی شود.کشور ما نیز با وجود اینکه به خاطر حمایت گسترده دولت و دخالت شدید آن در تمام ارکان اقتصادی کشور، بحرانی مثل بحران های شرق آسیا در سال 1997 و یا بحران 2008 موجود در اکثر نقاط دنیا را به خود ندیده است ولی قطعا با بازتر شدن اقتصاد و کاهش تصدی گری های دولت سیستم های مالی ایران نیز دستخوش بحران ها خواهد شد. بنابراین با نگاهی به تجربه کشورهای درگیر بحران و آثار مخرب این بحران ها بر سیستم اجتماعی، سیاسی و اقتصادی آنها، طراحی یک سیستم هشدار دهنده که حداقل بتواند شاخص های اثرگذار در شروع بحران های مالی را شناسایی کند به ارزش پژوهش می افزاید. هرچند ذکر این نکته ضروری می باشد که این سیستم هشدار دهنده یقینأ نمی تواند تمامی بحران ها را پیش بینی کند، کما اینکه شاید بحران ها در بعضی مواقع کاملأ جنبه اقتصادی نداشته باشند و یا اینکه شاخص هایی که در گذشته در شروع بحران ها نقش مؤثری داشته اند، در حال حاضر نقش انها کم اهمیت شده باشد و جای خود را به شاخص های جدیدی داده باشند.تعداد صفحه : 165قیمت : 14000تومان

بلافاصله پس از پرداخت ، لینک دانلود پایان نامه به شما نشان داده می شود

و در ضمن فایل خریداری شده به ایمیل شما ارسال می شود.

پشتیبانی سایت :        09309714541 (فقط پیامک)        info@arshadha.ir

در صورتی که مشکلی با پرداخت آنلاین دارید می توانید مبلغ مورد نظر برای هر فایل را کارت به کارت کرده و فایل درخواستی و اطلاعات واریز را به ایمیل ما ارسال کنید تا فایل را از طریق ایمیل دریافت کنید.

--  -- --

مطالب مشابه را هم ببینید

فایل مورد نظر خودتان را پیدا نکردید ؟ نگران نباشید . این صفحه را نبندید ! سایت ما حاوی حجم عظیمی از پایان نامه های دانشگاهی است. مطالب مشابه را هم ببینید. برای یافتن فایل مورد نظر کافیست از قسمت جستجو استفاده کنید. یا از منوی بالای سایت رشته مورد نظر خود را انتخاب کنید و همه فایل های رشته خودتان را ببینید